Avantages et inconvénients d’une société holding

Avantages d’ordre fiscal

Le holding peut déduire intégralement les intérêts des crédits bancaires décrochés pour le financement des actions ou parts qu’elle rachète auprès des sociétés.

Dans le cas où la société holding possède 95% du capital d’une ou de plusieurs de ses filiales, celle-ci peut opter pour un régime d’intégration fiscale. Dans ce cadre, la société mère peut imputer ses pertes sur les bénéfices réalisés par ses filiales. De plus, les dividendes distribués par la dite filiale ne sont pas soumis à l’impôt. On parle d’un effet de levier financier.

Dans le cas où les associés ou les actionnaires décrochent des emprunts à titre personnel, les dividendes qu’ils reçoivent sont à la fois redevables de cotisations sociales mais aussi imposés à l’impôt sur les sociétés (IS) et à l’impôt sur les revenus (IR). Les dividendes consolidés au sein du holding, quant à eux, bénéficient d’une exonération de l’impôt sur les sociétés (IS) dans le cas où sa participation au sein des filiales excédent 5% de leur capital. Les économies d’impôts qui résultent peuvent même accroître la capacité de réinvestissement de l’ensemble des sociétés faisant partie du holding.

Les plus values des actions ou les parts sociales détenues par une holding bénéficient d’une exonération d’impôt dans le cas où l’acquisition de ces titres remonte à plus de deux ans.

Avantages d’ordre juridique

La société holding peut être constituée librement sous l’une des formes juridiques énoncées par le code général des impôts (Sociétés de personnes ou sociétés de capitaux) et ce selon le choix des dirigeants.

La création d’une société holding permettra de construire un cadre juridique approprié dans lequel les entreprises vont profiter des effets de synergies entre elles notamment pour ce qui est du partage des connaissances, des meilleurs pratiques et des opportunités.

Les inconvénients d’une société de holding

La société holding doit établir des documents comptables consolidés qui sont difficiles à réaliser. Pour cela, celle-ci doit faire appel à un ou plusieurs commissaires aux comptes.

Les documents comptables consolidés sont difficilement compréhensibles par les investisseurs et les analystes comptables et financiers.

La création du holding génère une augmentation des coûts d’administration des entreprises.

Complexité de la structure du groupe

Les opérations réalisées entre les filiales et avec la société mère et n’ayant pas de contrepartie économique, peuvent faire l’objet de redressement par l’administration fiscale.

Perte de l’autonomie en matière de gestion pour les filiales du groupe.