/P-3159-88-G1-definition-qu-est-ce-que-l-effet-de-levier.html
Fiche
16151 --- Définition: L´effet de levier est une technique d´autofinancement qui consiste à augmenter la rentabilité des capitaux propres.
AccueilDéfinition : Qu’est-ce que l’effet de levier ?

Définition : Qu’est-ce que l’effet de levier ?

Publié le 7 avril 2015

L’effet de levier consiste, pour une entreprise, à utiliser l’endettement pour augmenter sa capacité d’investissement. Les bénéfices obtenus grâce à l’endettement deviennent ainsi plus importants que la valeur de l’endettement. Cette technique concerne également l’effet sur la rentabilité des capitaux propres investis. On parle alors de rentabilité financière et rentabilité économique. 

Définition : Qu’est-ce que l’effet de levier ?
Gagnez en efficacité et productivité
on en parle !

Une technique d’autofinancement

L’effet de levier est une technique d’autofinancement qui consiste à augmenter la rentabilité des capitaux propres de l’entreprise en ayant recours à l’endettement. L’effet de levier est représenté par la différence entre l’efficience des capitaux propres et la rentabilité économique. Dans le cas où cette différence est supérieure au coût des créances contractées, alors l’effet de levier est dit positif, sinon il est négatif. Les dirigeants ont opté pour une utilisation importante de l’effet de levier afin de répondre aux exigences de la valeur actionnariale (valorisation de la société vis-à-vis des actionnaires).

Les risques de l’effet de levier

L’opération à effet de levier présente toutefois des risques qui sont souvent palliés par l’utilisation d’un financement sans recours. Ce dernier peut être issu d’arrangements conventionnels ou d’un endettement d’une société ad hoc. Il faut préciser que l’effet de levier augmente de façon considérable les bénéfices retirés grâce à la rentabilité d’un actif (plus-value). En effet, pendant la période de croissance de valeur des actifs, il offre une efficience intéressante. Cependant il est impératif de savoir que toute institution qui a un effet de levier variant entre 30 et 1 voit ses capitaux propres supprimés, et la valeur de ses actifs diminuée de 3.3%.

Rentabilité financière d’une entreprise liée à l’effet de levier

Pour la calcul de la rentabilité financière, il faut d’abord déterminer la valeur du profit après avoir retranché celle des impôts et des intérêts liés aux capitaux propres investis par les actionnaires et les associés. Le résultat est ensuite divisé par la valeur réelle des capitaux propres.

Rentabilité économique

Sa valeur correspond à celle du résultat d’exploitation. Elle reflète ainsi l’efficacité économique de l’entreprise, quel que soit le mode de financement de son activité. Elle est calculée en déterminant la valeur des profits après avoir retranché la valeur des impôts réglés. Le résultat est ensuite divisé par le montant des capitaux investis (fonds propres investis par les actionnaires, dettes et BFR).

Valorisation de l’effet de levier à travers le ratio d’endettement

Le ratio d’endettement correspond au rapport entre la valeur de l’endettement et celle des capitaux investis. Ainsi, plus la valeur des intérêts est faible, plus l’effet de levier est important. Ce dernier est positif lorsque la rentabilité économique est supérieure à la valeur de l’endettement et des intérêts. Lorsqu’il est négatif, on parle d’effet de massue ou d’effet boomerang. Le levier utilisé (valeur de l’endettement par rapport à celle des capitaux propres) ne doit donc pas être élevé, afin d’éviter d’importantes pertes éventuelles.

Exemple pratique

Pour l’achat d’un bien immobilier qui sera loué, avec un apport personnel de 20% et un crédit de 80% de la valeur du bien, le levier est calculé en divisant la valeur de l’endettement par celle des capitaux propres. Elle est donc de 4. Afin que l’effet de levier soit positif, la valeur du loyer doit être supérieure aux mensualités de remboursement de l’emprunt pour la même période. Le prix du bien immobilier doit également augmenter avec le temps afin de créer une plus-value lors d’une revente.

Petite-Entreprise.net peut accompagner le gérant de l’entreprise dans une telle démarche. Nous disposons d’un réseau de consultants compétents et engagés dans une démarche qualité, qui sont là pour aider les TPE et PME à faire face à l’avenir. 

Vous souhaitez améliorer votre rentabilité ? Fabrice vous répond ! 


Trouvez-vous cette fiche utile ?
8/10
Gagnez en efficacité et productivité
on en parle !
Définition : Qu’est-ce que l’effet de levier ?
En savoir plus sur cette thématique

Vous y êtes presque. Laissez-nous vos coordonnées, nous vous appelons sous 48H !

Oups ! Nos conseillers sont situés uniquement en France et DOM/TOM. Nous vous invitons à trouver votre réponse dans nos fiches pratiques.
La valeur intrinsèque de l’entreprise
Être mieux organisé
Conseils dirigeant 07-04-2015
La valeur intrinsèque de l’entreprise
Lire la suite
L’utilité des ratios d’endettement
07-04-2015
L’utilité des ratios d’endettement
Lire la suite
L’effet de levier d’endettement
Être mieux organisé
Conseils dirigeant 07-04-2015
L’effet de levier d’endettement
Lire la suite

Les actualités de Petite-Entreprise.net

Facebook
Petite-Entreprise.net
15-03-2024
🌟✨ Ne laissez pas le destin passer à côté de vous ! Si vous tombez sur cette publication, c'est un signe que vous devez poursuivre votre rêve. Ne laissez pas la peur ou les doutes vous ...
🌟✨ Ne laissez pas le...
Facebook
Petite-Entreprise.net
14-03-2024
🎨 Envie de perfectionner votre art du pitch ? Voici 3 conseils incontournables pour vous aider à briller lors de vos présentations : 1️⃣ Soyez concis et clair : Gardez votre pitch simple ...
🎨 Envie de perfectionner votre...
 Imprimerie et entrepreneuriat : des solutions accessibles et efficaces pour les TPE
Fiche pratique
Stratégie marketing 26-04-2024
 Imprimerie et entrepreneuriat : des solutions accessibles et efficaces pour les TPE
Lire la suite
Facebook
Petite-Entreprise.net
12-03-2024
Découvrez notre nouvelle fiche pratique sur la gestion des flux en entreprises! 📊💼 Apprenez comment optimiser vos processus pour une meilleure productivité et rentabilité. 💡 Cliquez ...
Découvrez notre nouvelle fiche pratique...
Conseiller
Pascal LECLERCQ
Pascal LECLERCQ
Conseil en pilotage d’entreprise
Bailleul
(59) Nord
Facebook
Petite-Entreprise.net
11-03-2024
Facebook
Petite-Entreprise.net
08-03-2024
🌸 A l'occasion de la Journée Internationale des Droits de la Femme, mettons en lumière les femmes entrepreneures qui font bouger les lignes et inspirent le monde entier. 💪🏼 De la création ...
🌸 A l'occasion de la...
Facebook
Petite-Entreprise.net
08-03-2024
Petite-entreprise.net soutient l'entrepreneuriat au féminin et passe son logo en violet pour la Journée des Droits de la Femme ! Très belle journée à toutes 💪 #8mars ...
Petite-entreprise.net soutient l'entrepreneuriat au féminin...
Mutuelle pour les petites structures : comment trouver la bonne solution pour votre TPE ?
Fiche pratique
Conseils dirigeant 02-04-2024
Mutuelle pour les petites structures : comment trouver la bonne solution pour votre TPE ?
Lire la suite
Charger plus d'actualités
Suivez-nous
sur les réseaux sociaux
Vous avez soif d'information ?
En vous inscrivant à notre newsletter, vous serez abreuvés de connaissances tous les mercredis !
Voir un exemple de newsletter

La société Valpolis traite les données recueillies afin de faire suite à votre demande d’inscription à la newsletter.
En savoir plus sur la gestion de vos données et vos droits.