/P-3878-136-G1-les-methodes-d-evaluation-d-entreprise-par-leur-rentabilite.html
Fiche
15058 --- Les méthodes de rentabilité sont des méthodes d’évaluation des entreprises sur leur rentabilité supposée, utilisées pour fixer leur prix de cession.
AccueilLes méthodes d’évaluation d’entreprise par leur rentabilité

Les méthodes d’évaluation d’entreprise par leur rentabilité

Publié le 7 avril 2015

Nombreux sont les entrepreneurs qui, à un moment ou à un autre, vont être confrontés aux problématiques de la cession d’entreprise. Volonté de changer d’air, départ en retraite, opportunité financière, les raisons sont nombreuses qui peuvent pousser un entrepreneur à vendre son entreprise. Mais une chose est sûre : la cession doit se faire au juste prix. Les méthodes de rentabilité sont des méthodes d’évaluation des entreprises sur leur rentabilité supposée. Explications.

Besoin d'aide pour piloter votre entreprise ?
Appelez-moi !
Crépin INCANA
Prendre rendez-vous

Méthodes de rentabilité : les bases

Les méthodes d’évaluation de l’entreprise par la rentabilité permettent de donner une vision de l’entreprise pour en fixer un prix de cession. Mais il ne s’agit là que d’une vision très partielle de l’entreprise qui doit être pondérée par d’autres facteurs de manière à établir un prix de vente juste (d’un point de vue éthique et économique) et pertinent. Pour autant, ces méthodes sont assez efficaces, notamment pour évaluer le prix de vente d’une petite entreprise de moins de 5 salariés.

La base en est le résultat typique de l’entreprise (ou considéré comme tel). Ce résultat typique peut être passé (et donc observable) ou futur (et donc extrapolé). Notons-le Rtyp.

Cette base est valorisée par un taux d’actualisation qui tient compte d’un éventuel risque (une sorte de marge d’erreur). Notons-le i.

On obtient donc simplement la valeur de l’entreprise (notons-la VE), par le calcul suivant :

VE = Rtyp/i

Valeur de l’entreprise = Résultat typique de l’entreprise / Taux d’actualisation

Questions de définitions : résultat et taux d’actualisation

Si la formule de base permettant en théorie de calculer la valeur d’une entreprise à partir de sa rentabilité paraît facile, il n’en va pas de même des indicateurs. En effet, comme estimer le « résultat typique » d’une entreprise ? Pire : comment évaluer le taux d’actualisation ? Ces deux éléments auront en effet l’un comme l’autre un impact direct sur le prix de cession de l’entreprise alors même que leur détermination est pour le moins problématique.

On peut estimer que l’excédent net d’exploitation est un bon étalon de la valeur d’une petite entreprise. Et pour cause puisqu’il s’agit de la richesse que l’entreprise est capable de créer annuellement. En outre, l’ENE ne tient pas compte d’éventuelles dettes. L’ENE est donc un indicateur indépendant de la situation financière de l’entreprise : il renseigne sur ses performances, ses capacités à produire un résultat.

Reste la question du coefficient à appliquer à cette valeur. En réalité, le coefficient multiplicateur (la formule précédente fait état d’une division, mais peut être convertie facilement puisque « i » est un pourcentage. Ex : VE = 15 000/20% = 15 000 x 5 = 75 000) est représentatif de la durée nécessaire à l’amortissement de l’investissement pour l’acheteur. Ainsi :

  • un coefficient faible (moins de 3) suppose que l’acheteur peut rentabiliser son achat en moins de 4 ans : c’est le signe d’une entreprise malade ou présentant un risque de baisse de résultat après cession.
  • un coefficient élevé, supérieur à 6, suppose une durée d’amortissement de plus de 9 ans : l’entreprise cédée est extrêmement solide et/ou elle promet une augmentation du résultat qui conduira à réduire la durée d’amortissement.

 

En France, la moyenne des cessions d’entreprises s’effectue avec un coefficient multiplicateur de l’ENE de 4 ou 5, soit un amortissement en 6 à 8 ans.

Trouvez-vous cette fiche utile ?
8/10
Besoin d'aide pour piloter votre entreprise ?
Appelez-moi !
Crépin INCANA
Prendre rendez-vous
En savoir plus sur cette thématique

Vous y êtes presque. Laissez-nous vos coordonnées, nous vous appelons sous 48H !

Oups ! Nos conseillers sont situés uniquement en France et DOM/TOM. Nous vous invitons à trouver votre réponse dans nos fiches pratiques.
Être mieux organisé
Management / ressources humaines 07-04-2015
Quels sont les obligations et droits du contrat de transition professionnelle ?
Lire la suite
Être mieux organisé
Conseils dirigeant 07-04-2015
L’intervention des entreprises sur le marché financier : le cadre juridique du repo
Lire la suite
Être mieux organisé
Conseils dirigeant 28-07-2017
Baromètre Eté 2017 - 62% des entrepreneurs ne se sentent pas assez accompagnés
Lire la suite

Les actualités de Petite-Entreprise.net

Facebook
Petite-Entreprise.net
27-01-2023
⚠️ Êtes-vous à jour dans votre affichage obligatoire ? 🤔 Le saviez-vous ? L'affichage obligatoire est exigé pour toute entreprise d'au moins 1 salarié. Un défaut d’affichage peut …
Facebook
Petite-Entreprise.net
02-01-2023
👩🏼‍🍳🔥 Episode inédit de Cauchemar en cuisine ce lundi 2 janvier à 21h10 sur M6 ! Notre partenaire Rivalis, expert en pilotage d'entreprise, vous propose un accompagnement sur mesure …
Fiche pratique
Management 20-01-2023
Comment prendre de bonnes décisions collectives en télétravail ?
Lire la suite
Facebook
Petite-Entreprise.net
02-01-2023
Conseiller
Benoît COLLOT
Conseil en gestion d’entreprise
Nanteuil-la-Fosse
(02) Aisne
Facebook
Petite-Entreprise.net
07-12-2022
Facebook
Petite-Entreprise.net
07-12-2022
Facebook
Petite-Entreprise.net
05-12-2022
La question du recrutement et de la fidélisation de vos collaborateurs vous tourmente ? 🚨 Réservez vite votre place pour ce webinaire de notre partenaire Rivalis 🚨 💪 Le conseiller expert …
Fiche pratique
Management 23-12-2022
Quels sont les documents qu’une entreprise doit obligatoirement posséder ?
Lire la suite
Facebook
Petite-Entreprise.net
29-11-2022
🚨 Alerte Webinaire ! 🚨 La question du recrutement et de la fidélisation de vos collaborateurs vous tourmente ? 💪 David Ferraris, conseiller Rivalis expert des commerçants et artisans, …
Conseiller
Stéphane OLLU
Conseil en gestion d’entreprise
SAINT-GILLES-CROIX-DE-VIE
(85) Vendée
Facebook
Petite-Entreprise.net
22-11-2022
🚨 Ne manquez pas ce webinaire de notre partenaire Rivalis sur les problématiques de l'embauche et de la fidélisation des équipes ! C'est ce soir, dès 18h par ici …
Facebook
Petite-Entreprise.net
24-10-2022
[Cas pratique] Comment maîtriser votre rentabilité ? 🧐 Thierry Danse, notre expert en entreprise, s'est plié à l'exercice pour aider un cabinet de coachs en ressources humaines ! …
Facebook
Petite-Entreprise.net
06-10-2022
[Plombiers] Besoin de bons tuyaux pour piloter votre entreprise ? 👨‍🔧 Faites le point avec un expert en entreprise 👉 https://bit.ly/34nBRLI . . #plombier #conseil #entreprise #dirigeant
Fiche pratique
Management 23-12-2022
Comment bien aborder l’expérience client pour son entreprise ?
Lire la suite
Facebook
Petite-Entreprise.net
03-10-2022
[Fiche pratique] Embauches : comment créer une annonce efficace ? 💪 Quels dirigeants n’a pas eu des difficultés à recruter ? Quand tout le monde cherche les mêmes profils : Comment se …
Conseiller
Frédéric BATISTA
Conseil en gestion d’entreprise
YÈBLES
(77) Seine et Marne
Facebook
Petite-Entreprise.net
30-09-2022
[Prospérine en parle] Le recrutement 🚀 Eh oui, le recrutement est devenu une grande difficulté pour vous les dirigeants... 👀 Les points importants pour un recrutement qui déchire …
Facebook
Petite-Entreprise.net
28-09-2022
[Fiche pratique] Classement : quelles sont les meilleurs SCPI du marché ? 🥇 Les SCPI sont des placements locatifs intéressants. Elles se présentent comme les alternatives idéales à …
Facebook
Petite-Entreprise.net
26-09-2022
[On fait le point sur...] Vos investissements ! 📋 Une décision d'investissement doit se préparer pour ne pas fragiliser votre entreprise. 👀 ✅La durabilité ✅La rentabilité ✅Quel …
Fiche pratique
Stratégie de communication 15-12-2022
Où organiser un événement professionnel à Paris ?
Lire la suite
Facebook
Petite-Entreprise.net
24-09-2022
Vous êtes à la recherche du meilleur co-pilote pour votre entreprise ? 🏆 Laissez le volant à votre conseiller le temps d'une démo. 🦸‍♂️ Notre but ? augmenter votre CA, améliorer …
Conseiller
Jean-François BOUTONNET
Conseil en gestion d’entreprise
Onet Le Château
(12) Aveyron
Facebook
Petite-Entreprise.net
22-09-2022
[Fiche pratique] Comment utiliser un logiciel de recouvrement ? ⚙ La plupart des entreprises peinent le plus souvent à recouvrir les factures impayées de la part de leurs clients. 🤑 C’est …
Facebook
Petite-Entreprise.net
20-09-2022
[Coiffeurs] Vos coupes sont-elles rentables ? 💇‍♀️ Répondez à cette question importante avec votre conseiller 👉 https://bit.ly/34nBRLI . . #coiffeur #gestion #rentabilité #conseil …
Facebook
Petite-Entreprise.net
18-09-2022
[On fait le point sur...] Vos projets de création d'entreprise et leur faisabilité ! 📋 L'une des premières étapes de la création votre projet est le prévisionnel. Confiez-en la réalisation …
Fiche pratique
Business plan 14-12-2022
Comment réussir un business plan convaincant ?
Lire la suite
Facebook
Petite-Entreprise.net
16-09-2022
[On recrute] Vous êtes dirigeants ou créateurs d'entreprise, vous souhaitez être plus serein, avoir plus de résultat, de trésorerie ou tout simplement vous développer ? 📈 Ne cherchez plus ! …
Conseiller
Laurent FOURAY
Conseil en pilotage d’entreprise
PLOZEVET
(29) Finistère
Facebook
Petite-Entreprise.net
14-09-2022
[Fiche pratique] Entreprises : des solutions innovantes pour une gestion de la paie simplifiée ! 👀 Pour les PME comme pour les grandes entreprises, la gestion des salaires constitue une …
Charger plus d'actualités
Suivez-nous
sur les réseaux sociaux
Vous avez soif d'informations ?
En vous inscrivant à notre newsletter, vous serez abreuvés de connaissances tous les vendredis soirs !
Voir un exemple de newsletter

La société Valpolis traite les données recueillies afin de faire suite à votre demande d’inscription à la newsletter.
En savoir plus sur la gestion de vos données et vos droits.