/P-4053-88-G1-le-crowdfunding-une-revolution-financiere-pour-les-tpe-pme.html
AccueilLe crowdfunding : une révolution financière pour les TPE/PME ?

Le crowdfunding : une révolution financière pour les TPE/PME ?

Publié le 7 avril 2015

Le financement participatif est en plein essor. Près d’un Français sur deux serait disposé à prêter de l’argent à une TPE/PME via une plateforme de crowdfunding selon une enquête récente commanditée par le Salon des Entrepreneurs (édition 2015), l’Ordre des Experts Comptables et Lendopolis (une plateforme de prêts aux entreprises, cf. l’interview de Vincent Ricordeau sur PE.net par ailleurs), ce qui représenterait de 16 à 75 Milliards d’€ de financements (!) pour les entreprises françaises (TPE et PME). Ce nouveau mode de financement pourrait peut-être révolutionner le système financier, ou représenter un feu de paille, avec beaucoup de désillusions, à la fois du côté des entreprises et celui des épargnants.

Besoin d'accompagnement pour monter votre boîte ?
Appelez-moi !
Frédéric GROSPELLIER
Prendre rendez-vous

Ce niveau d’un Français sur deux est exceptionnel. Car la même question posée l’an dernier aurait, sans nul doute, montré un résultat bien inférieur. L’économie participative est en marche et apporte en tous les cas un grand bol d’air frais à un système financier souvent décrédibilisé ces dernières années. Cela correspond au besoin des citoyens de donner du sens à leurs décisions et s’inscrit, en même temps, dans un contexte dans lequel les pouvoirs publics se sont clairement engagés en faveur du soutien au financement des TPE/PME. 
L’entrée en vigueur, en octobre 2014, de la réglementation relative au financement participatif, a ainsi créé une dérogation au monopole bancaire pour les crédits aux entreprises inférieurs à  1M€, ce qui était très loin d’être une affaire entendue.
Surfant sur cette vague, de nombreuses plateformes existent déjà ou sont en cours de création, et le mouvement devrait continuer.

Le crowdfunding : une part encore minime par rapport aux autres crédits

Du point de vue des prêteurs, on peut comprendre que quelqu’un disposant d’un certain niveau d’épargne peut préférer décider d’allouer une partie de celle-ci à une entreprise qui l’aura séduit (par son activité ou son projet, sa localisation et le soutien à l’économie locale (« l’entreprise près de chez soi »), le dynamisme de ses dirigeants, etc…) plutôt que de mettre de l’argent, souvent pour des raisons fiscales, dans des fonds d’investissements (très coûteux, où il n’a aucun rôle dans le choix des investissements, et qui par ailleurs ne lui procurent pas toujours une rentabilité si attractive), ou dans de l’assurance-vie, essentiellement investie dans des emprunts d’États, dont la rémunération baisse de façon continue.
 
Malgré tout, aujourd’hui, le CF ne représente, malgré un développement très rapide, qu’une goutte d’eau par rapport aux crédits bancaires et investissements en fonds propres effectués par des acteurs professionnels via des fonds de type FCPI, FIP (ouverts aux particuliers), ou par les fonds de capital-investissement (private equity) au sens large.

En 2014, 152 Millions d’€ ont ainsi été collectés en France via des plateformes de crowdfunding (de dons, d’equity (capital) ou de prêts aux entreprises ou aux particuliers), contre 78 Millions d’€ en 2013, soit un quasi-doublement. Mais il convient de rappeler que ce total représente moins de 0,1% de l’encours de crédits alloués aux seules TPE (entreprises de moins de 10 salariés), qui s’élevait à 235 Milliards d’€ environ à fin 2014 selon la Banque de France.

Un mode de financement appelé à croître dans un futur proche

Nous sommes donc aujourd’hui, avec ces 152 M€ (tous segments confondus : dons, equity, prêts) encore très loin des 16 Milliards d’€ évoqués (et a fortiori des 75 Milliards d’€), mais il est probable que la croissance de ce nouveau mode de financement devrait continuer à être soutenue au cours des prochaines années.

Certains facteurs vont en effet entretenir cette croissance :

  • Le besoin de sens donné à leurs investissements exprimé par les investisseurs et les prêteurs, ceci jouant cependant plus en faveur des plateformes d’equity (et de dons, par définition) que de prêt, dont les facteurs déterminants sont plus financiers qu’affectifs.

  • La difficulté des entreprises à se financer, en particulier auprès des banques. Il convient cependant de noter que les besoins non couverts des TPE/PME sont souvent relatifs à des besoins à court terme, liés à des difficultés de trésorerie ou à la gestion du BFR, plutôt qu’à des besoins d’investissements à moyen ou long terme (en équipements notamment), mieux considérés par les banques. Ce type de besoin n’est pas nécessairement mieux servi par toutes les plateformes de crowdfunding. Et il convient ici de faire preuve de bon sens : une entreprise en difficultés, sans projets crédibles, non suivie par ses propres banquiers, aura également du mal à se financer par le crowdfunding.  Il ne serait d’ailleurs pas sain de soutenir des projets non viables, ni pour les chefs d’entreprises, ni pour ceux qui les financeraient. En revanche, il arrive que des entreprises saines financièrement et avec des projets attractifs aient des difficultés à se financer uniquement en raison du secteur économique dans lequel elles interviennent, de leur taille, ou du montant demandé, trop peu élevé pour motiver un banquier au regard du travail d’analyse à effectuer.

  • L’intérêt des chefs d’entreprises à devenir visibles, auprès de leur communauté, et à obtenir des financements sans garanties (nantissements, cautions), de façon relativement rapide (quelques jours à quelques semaines).

  • L’attractivité (pour l’instant) des taux d’intérêts offerts sur les plateformes de prêts, du point de vue des prêteurs (pouvant aller jusqu’à 12%), dans un contexte de taux d’intérêt très faible pour les investissements peu risqués…

Les freins au développement du crowdfunding. D’autres facteurs devraient limiter la croissance du financement participatif :

  • Le coût de financement pour les entreprises (droit d’entrée sur les plateformes, plus le taux d’intérêt, relativement élevé à l’heure actuelle, voire des frais de gestion), plus élevé que celui proposé par les banques quand le dossier est accepté par ces dernières, mais il est vrai sans garanties demandées sur les plateformes de crowdfunding.

  • Le seuil très bas du montant pouvant être prêté par une personne physique à un projet en particulier, qui est de 1.000 euros, même si toutes les plateformes se réclamant du crowdfunding n’en appliquent pas nécessairement toutes les règles, grâce à certaines subtilités (légales bien entendu).

  • Le risque réel d’une moindre progression des financements crowdfunding en cas de défaillances répétées, dues notamment à une sélection moins stricte qui serait mise en œuvre par certaines plateformes afin de gagner des parts de marché, dans un secteur concurrentiel.

  • Une certaine désillusion des investisseurs / prêteurs qui n’auraient pas mis en œuvre une diversification suffisante de leurs investissements, règle de base pour toute stratégie d’investissement.  Donner du sens à ses investissements est certes important, mais cela doit se faire sur un nombre suffisant de dossiers pour diminuer les risques (le seuil des 1.000 euros rappelé ci-dessus favorise cet objectif de diversification pour quelqu’un souhaitant atteindre un certain volume d’investissement),

  • Les difficultés pouvant survenir de l’échec possible de certaines plateformes, n’ayant pas atteint un volume suffisant d’activité, en particulier si les plateformes concernées ne participent pas au processus probable de consolidation du secteur qui interviendra… La recherche du volume est l’un des facteurs-clés de succès pour les plateformes, en raison du business model qu’elles suivent.  Il n’y aura sans doute pas la place pour toutes celles qui vont se créer au cours des prochains mois ou années.

Des règles à respecter pour utiliser le crowdfunding de manière optimale. Pour une utilisation efficace du crowdfunding et un développement soutenu de ce nouveau mode de financement dans les années qui viennent, des règles de base devraient être respectées autant du côté des emprunteurs que des prêteurs.

Du côté des emprunteurs (entreprises) :

  • La validation par un professionnel de leur besoin et plan de financement et l’étude en amont de la faisabilité correspondante. Il serait contre-productif, pour tous les intervenants (à commencer par l’entreprise elle-même, les plateformes, les prêteurs/souscripteurs), de présenter un dossier qui ne tient pas la route ou présente un fort risque d’échec (pour ce qui concerne les prêts notamment, par nature l’investissement en capital présente un risque relativement élevé).

  • La prise en compte par les chefs d’entreprises de la dimension « communication », consommatrice d’énergie et de temps, dans le processus de levée de fonds en crowdfunding, fondamentale pour mobiliser les différents cercles de souscripteurs / prêteurs qui soutiendront le projet. Il ne faut pas oublier qu’il faudra ensuite communiquer dans la durée avec sa communauté, et pas seulement lors de la levée des fonds.

  • La sélection de la meilleure plateforme possible pour le chef d’entreprise, par rapport à son projet spécifique, le taux de succès de la plateforme pour le financement concerné, etc… Toutes les plateformes ne seront pas positionnées de la même façon, ne répondront pas aux mêmes besoins, et n’auront sans doute pas le même taux de performance.

Du côté des prêteurs / souscripteurs :

  • Une diversification minimale, dans le cadre du profil d’investissement recherché (prêt ou capital, type d’entreprise, secteur d’activité, taille, zone géographique…).

  • Bénéficier de conseils pouvant les guider dans leurs choix d’investissements, afin de constituer un portefeuille suffisamment diversifié avec un couple rendement / risque adapté, sauf à disposer du temps suffisant pour effectuer soi-même cette recherche.

Cette remarque et la précédente concernent bien évidemment les personnes à la recherche d’une certaine performance financière (associée à un niveau de risque), le côté investissement « coup de cœur », sans recherche systématique de rentabilité ni de diversification, faisant appel à d’autres ressorts que ceux purement financiers.

C’est à cette condition de discipline appliquée tant du côté entreprises (préparer son projet en amont, sélectionner la plateforme la mieux adaptée à celui-ci, accepter d’être transparent et communiquer dans la durée) que de celui des prêteurs ou souscripteurs (diversifier et si possible se faire accompagner dans ses choix), que le crowdfunding pourra constituer, de façon réussie et durable, une véritable révolution du système de financement des entreprises en France.

Ces conseils vous ont été offerts par Laurent Gillot, correspondant de Petite-Entreprise.net à Châtenay-Malabry (92). Expert en gestion / finance de TPE et PME et en investissements financiers, Laurent Gillot a passé plus de 20 ans aux postes de cadre financier puis de dirigeant de sociétés.

Trouvez-vous cette fiche utile ?
7/10
Besoin d'accompagnement pour monter votre boîte ?
Appelez-moi !
Frédéric GROSPELLIER
Prendre rendez-vous
En savoir plus sur cette thématique

Vous y êtes presque. Laissez-nous vos coordonnées, nous vous appelons sous 48H !

Oups ! Nos conseillers sont situés uniquement en France et DOM/TOM. Nous vous invitons à trouver votre réponse dans nos fiches pratiques.
Être mieux organisé
Management / ressources humaines 07-04-2015
Qu'est ce que le crowdfunding ou financement participatif ?
Lire la suite
Être mieux organisé
Accompagnement entrepreneur 07-04-2015
Vincent Ricordeau :
Lire la suite
Me lancer et créer ma boite
Accompagnement entrepreneur 07-04-2015
Le crowdfunding : une alternative aux financements traditionnels
Lire la suite

Les actualités de Petite-Entreprise.net

Facebook
Petite-Entreprise.net
24-06-2022
❌NON au stress de la trésorerie, ✔OUI à +48% de solde bancaire en 12 mois. Parlons-en lors d'un 1er RDV gratuit ! 👉 https://cutt.ly/QKlsq3H . . #gestion #entreprise #dirigeant #conseil …
Facebook
Petite-Entreprise.net
23-06-2022
[Fiche pratique] Haut les mains ! Faut-il céder aux rançongiciel ? 🤷‍♂️ Ce 11 août, 1400 garagistes en France ont perdu leurs données clients, stocks, compta… suite à la cyberattaque …
Fiche pratique
Salaires 29-06-2022
Tout augmente : faut-il augmenter mon personnel ?
Lire la suite
Facebook
Petite-Entreprise.net
22-06-2022
On parle de nous ⤵ Petite-entreprise.net c'est : 📚 4 000 fiches pratiques 👨‍💼 787 conseillers, experts en entreprise ! Tout pour répondre à TOUTES vos questions d'entrepreneurs 💪 …
Conseiller
Philippe LAVIGNE
Conseil en gestion d’entreprise
OZOUER LE VOULGIS
(77) Seine et Marne
Facebook
Petite-Entreprise.net
21-06-2022
[Actu] Vous aussi vous écoutez la musique en travaillant ? 🎧 Aujourd'hui on célèbre la fête de la musique, c'est le moment de décompresser en toute sérénité ! 😎 . . #fetedelamusique …
Facebook
Petite-Entreprise.net
20-06-2022
Comment augmenter votre trésorerie aussi vite que la température en ce moment ?🌴 Faites le point sur votre entreprise avec un conseiller 👉https://cutt.ly/MKg76zi . . #trésorerie #entreprise …
Facebook
Petite-Entreprise.net
16-06-2022
❌NE RESTEZ PAS SEUL ❌ Faites le point sur votre entreprise pour devenir un patron en béton 👉 https://bit.ly/34nBRLI #entreprise #dirigeant #solitude #reagir #gestionentreprise
Fiche pratique
Gestion des risques 21-06-2022
Haut les mains ! Faut-il céder aux rançongiciels ?
Lire la suite
Facebook
Petite-Entreprise.net
15-06-2022
[Fiche pratique] Temps de travail du dirigeant : comment l’organiser ? 👀 « Time is Money » dit l’adage, et c’est en particulier vrai pour les patrons pour qui, en plus de représenter de …
Conseiller
Denis BONTE
Le crowdfunding : une révolution financière pour les TPE/PME ?
FOUESNANT
(29) Finistère
Facebook
Petite-Entreprise.net
13-06-2022
[Partenaire] Dirigeants : organisez votre boite et gagnez + d'argent ! 👇
Facebook
Petite-Entreprise.net
10-06-2022
[Qu'est-ce que c'est ?] Patrons dans l’impasse : ne restez pas seuls 🤯 Les 3D pour Dépression, Dépôt de bilan, Divorce. 📉 Suivez nos conseils pour réagir 👉 …
Facebook
Petite-Entreprise.net
09-06-2022
[Cocktail vitaminé] Découvrez la recette de notre cocktail vitaminé pour votre entreprise 🏋 Je demande mon cocktail par ici 👉 https://bit.ly/34nBRLI . . #entreprise #gestion #TPE …
Fiche pratique
Management / ressources humaines 20-06-2022
Organigramme : définition et rôle
Lire la suite
Facebook
Petite-Entreprise.net
08-06-2022
Ne laissez pas les choses aller... ❌ Faites le point sur votre entreprise avec votre conseiller 👉https://bit.ly/34nBRLI LE DIAGNOSTIC EST GRATUIT 💡 . . #entreprise #cocktail #gestion …
Conseiller
Vincent CHALUMEAU
Conseil en gestion d’entreprise
BOUAYE
(44) Loire Atlantique
Facebook
Petite-Entreprise.net
07-06-2022
[Citation] "Prenez soin de votre client et le business prendra soin de lui-même" 😎 Eh oui, c'est plus qu'important de bichonner vos clients ! 👇 Comment garder le lien avec ses clients ? …
Facebook
Petite-Entreprise.net
27-05-2022
[Cas pratique] Comment en finir avec les chantiers où on perd de l'argent ? 🤯 Sophie De Prada notre experte en entreprise a proposée 3 objectifs au dirigeants afin de sortir la tête de l'eau …
Facebook
Petite-Entreprise.net
25-05-2022
Les règles d'or pour un business plan en béton ! 💪 Rendez-vous mardi 31 mai à 18h avec notre partenaire Rivalis 🤩 #webinaire #partenaire #businessplan
Fiche pratique
Organisation du dirigeant 13-06-2022
Temps de travail du dirigeant : comment l’organiser ?
Lire la suite
Facebook
Petite-Entreprise.net
20-05-2022
[Top 5 compétences] Le monde du travail évolue à vitesse grand V et anticiper les besoins en compétences de vos collaborateurs devient plus complexe. 😎 En 2022, alors que les compétences …
Conseiller
Isabelle VIGNERON
Conseil en gestion d’entreprise
RABASTENS-DE-BIGORRE
(65) Hautes Pyrénées
Facebook
Petite-Entreprise.net
19-05-2022
[Solitude] ❌Stop à la solitude du dirigeant❌ 7 formes de solitude du dirigeant ont été identifiées pas BpiFrance : solitude dans la décision, solitude statutaire, relationnelle, …
Facebook
Petite-Entreprise.net
18-05-2022
[Conseils] Hello les entrepreneurs ! Pur une fin de semaine productive, n'oubliez pas de vous ORGANISER ! On liste ce qu'on a à faire et on priorise. 💪 Faites le point avec un conseiller le plus …
Facebook
Petite-Entreprise.net
17-05-2022
[Fiche Pratique] Comment recruter dans l'urgence ? 🚨 Vous avez besoin de main d’œuvre ? Peu de postulants ayant la bonne qualification ?… La difficulté de recruter fait renoncer certains …
Fiche pratique
Aides 08-06-2022
Patrons dans l'impasse : ne restez pas seuls
Lire la suite
Facebook
Petite-Entreprise.net
10-05-2022
[Partenariat] Retrouvez-nous au Rivalis Day ! 📅 Rivalis Day - Liévin, c'est LE RDV business à ne pas manquer dans la région Nord ! Au programme : Conférences, animations, échanges, …
Conseiller
Guillaume MALVAUD
Conseil en pilotage d’entreprise
VALLAURIS
(06) Alpes Maritimes
Facebook
Petite-Entreprise.net
07-05-2022
[5 jours, 5 conseils] Le meilleur pour la fin ... ✨ Ces conseils vous parlent mais vous ne savez pas comment les appliquer ? Vous voulez faire évoluer votre entreprise ? Recruter ? Puisque …
Charger plus d'actualités
Suivez-nous
sur les réseaux sociaux
Vous avez soif d'informations ?
En vous inscrivant à notre newsletter, vous serez abreuvés de connaissances tous les vendredis soirs !
Voir un exemple de newsletter

La société Valpolis traite les données recueillies afin de faire suite à votre demande d’inscription à la newsletter.
En savoir plus sur la gestion de vos données et vos droits.